第122章 陈捷的理论设计

陈捷坐在办公桌前，大脑高速运转。

无数个来自他上一世关于金融风险控制、产业基金运作、政府引导基金设计的经典案例，在脑海中飞速地闪现、碰撞、重组。

他要做的，不是简单地照搬照抄。

因为自己现在面对的，不是什么金融精英，也不是什么高科技公司。

如今的实际情况，是一群在市场经济的草莽时代里，凭借着胆识和血性杀出来的民营企业，和一群在地方金融系统中，浸淫多年、精于算计的行长。

任何过于理想化、过于复杂的理论模型，在他们面前，都只会水土不服。

规则，必须简单、直接、有效。

陈捷拿笔，在稿纸上先写出“银行”两个字。

要让张霖那些人心甘情愿地掏钱，光靠政府的行政命令和道德绑架，是远远不够的。

银行是经营风险的，他们的语言，只有一种——利润与安全。

那个百分之五十风险共担的提议，只是打开这些人心中的第一把钥匙。

但要让他们真正地、持续地参与进来，还需要给他们更多、更实在的甜头和定心丸。

陈捷的笔尖，再次在纸上动了。

他写下了第一个关键词：优先受偿权。

所谓优先受偿权，就是明确规定，所有由互助基金提供担保的贷款，一旦企业出现破产清算，银行将拥有仅次于员工工资和国家税款的第二顺位优先受偿权。

这意味着，银行的债权，将被置于所有普通债权人之前，其安全性，将得到最大程度的保障。

这第一条，就是给银行家们吃的一颗定心丸。

紧接着，是第二个关键词：利率浮动与担保费率挂钩。

围绕这个关键词，陈捷设计了一个联动机制。

企业获得的担保比例越高，其需要向银行支付的贷款利率就可以适当上浮一点点，而这上浮的利息，将有一部分，直接返还给提供担保的银行。

比如一笔一千万的贷款，如果没有担保，银行要承担百分之百的风险，只能拿到基准利率的利息，比如说六十万。

但如果互助基金提供了百分之八十的担保，银行实际只承担百分之二十的风险，按照陈捷的设计，利率上浮零点八个百分点，利息总额变成了六十八万，其中增加的八万利息，有四万会作为风险补偿金，直接返还给银行。

这样算下来，银行的实际收益，从六十万变成了六十四万，风险却从百分之百降到了百分之二十。

这意味着，银行承担的风险越小，它能获得的潜在收益反而越高。

这就直接颠倒了传统金融学中“风险与收益成正比”的逻辑。

这是一种反向激励，意在告诉银行，不要害怕给那些暂时遇到困难的优质企业贷款，政府和基金已经为你承担了大部分风险，而你，不仅没有损失，反而能赚得更多。

这第二条，就是递到银行家嘴边的一块最甜的糖。

陈捷敢这么做，自然是因为他早就知道安宜镇有哪些企业是真正优质的，且在未来还有两家会成为世界五百强之一。

这是利用重生优势加专业知识来设计符合当前情况的制度。

记完这两点，陈捷又写下了“企业”两个字。

对于李崇俊、周深化这些企业家而言，他们最关心的是什么？

是公平，是效率，是钱。

于是，陈捷写下了第三个关键词：标准化、透明化、阳光化审批。

他还设计了一套“项目评分”制度。

所有申请基金担保的企业，都必须填写一份标准化的申请表格，从企业经营状况、负债水平、纳税记录、行业地位、以及本次危机受损情况等多个维度，进行自我申报。

然后，由基金管理委员会聘请的第三方会计师事务所和行业专家，对这些数据进行独立、客观的审核与评估，并给出一个量化的分数。

这个分数，将是决定企业能否获得担保、以及能获得多高比例担保的唯一依据。

分数面前，人人平等。

没有关系户，没有后门，更没有领导批条子。

你的企业够不够好，你的困难够不够真实，数据说了算。

整个审批流程，从受理、审核、评估到最终放款，全部在镇政府的官方网站上，进行实时公示，接受全社会的监督。

这里，陈捷也有自己的打算，他想用这个设计，在这次危机里，淘汰掉那些顽固落后、弄虚作假的本地宗族企业，把真正优质又需要帮助的企业筛选出来。

这第三条，就是给所有企业家们吃的公平丸和定心丸。

最后，陈捷的目光，落在了“政府”这两个字上。

镇政府那五千万的财政资金，是纳税人的钱，是老百姓的钱，一分一毫都不能乱花，更不能打了水漂。

如何保证这笔钱的安全，并发挥出它的最大杠杆效应，是陈捷必须守住的底线。

他写下了第四个，也是最核心的一个关键词：劣后级与杠杆。

镇政府这五千万，不是普通资金，而是整个互助基金的劣后级资金。

所谓劣后，就是当基金投资出现亏损时，政府这五千万，将第一个被用来填补窟窿。

只有当这五千万全部亏完了，才会动用到银行和企业投入的那些“优先级”资金。

它向所有参与方传递了一个信息，政府，愿意用自己的真金白银，为这次救援行动，承担最大的风险。

连政府都愿意第一个亏钱，你们搞银行和搞企业的，还有什么好担心的？

这是一种信用背书，其威力，远胜过任何空洞的口号和承诺。

但陈捷的目的，绝不仅仅是提供信用背书。

他真正的目的，是以这五千万的劣后级资金为支点，去撬动一个十倍，甚至二十倍于此的巨大杠杆。

这种设计的规则是，银行和企业投入的优先级资金，可以按照一比四，甚至一比五的比例，来匹配政府的劣后级资金。

也就是说，政府每投入一千万，就可以吸引来四千万到五千万的社会资本。

五千万的政府财政，最终撬动的，将是一个总规模高达两亿五千万到三亿的巨大资金池！

而这个资金池，再去为银行的贷款提供担保，其能撬动的银行信贷，将是一个更加天文的数字。

五千万，最终撬动了可能是几十亿的社会救援力量！

这就是陈捷对于金融杠杆的理解和用途。

金融杠杆，也可以用来为社会造福，而不是只能用来给私人牟利。

当这四个关键词和其背后的逻辑，在陈捷的脑海中彻底成型时，一份名为《安宜镇企业供应链稳定与产业升级互助基金管理暂行办法（草案）》的完整框架，便清晰地铺展开来。


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