第262章 价格回归价值

曹小强略微思考之后才缓缓说道：“回答这个问题之前，我们首先明确一个概念。

什么是长线？

持有股票多长时间才算长线？

不同经历的人可能对此有着不同的理解。

但是在我看来，对于普通散户而言，一两个月这肯定不叫长线，起码也得持股一两年以上才能叫做长线。

尽管现在网上有很多人都在说什么，做长线之后打开账户发现自己的股票退市了之类的话。

但不可否认的是，做长线是普通人最容易在股市赚到钱的一种方式，而且我们在选股的时候，如果不碰那种连续两年亏损的股票，碰到退市票的概率还是很低的。

那为什么网络上那种A股不能做长线的言论，做长线容易买到退市票的言论，会得到股民们的普遍认可呢？

两个原因，第一，因为券商喜欢让散户做短线，不然人家怎么赚手续费？所以会有某种力量雇佣水军来助推这种言论。

第二，因为散户的心态太浮躁了，大家都没有耐心做长线，都觉得长线太慢了，都想着赚快钱！

事实上长线并不慢，尤其是对于资金量较大、操盘经验少的散户而言。

这是一个容错率比较高，成功率也比较高的选择。

同时，当一个人掌握了长线的技巧之后，一样可以长线短做。”

主持人不解的问道：“怎样长线短做？”

曹小强微微一笑：“不好意思主持人，你的问题，请允许我待会儿作答。

我不知道为什么，可能是如今的生活节奏太快，也可能是受短视频的影响，大家无论是做什么事都缺乏耐心。

没耐心的现象在股市里也越来越普遍，如今甚至已经没多少人愿意做长线了。

大多数股民都沉迷于短线暴富的神话里无法自拔，却忽略了这件事成功率很低的事实。

所以我想通过自己的经验以及在股市见识到的大量案例，做一个简单的终局思维实验。

假如现在有一万个股民，我们把这些人分成两组。

每组5000人。

一组做短线，频繁操作，追逐热点，不制定任何交易规则，买入和卖出全部由散户自行决定。

二组做长线，要求股民必须找到一个相对底部的股票买入，然后持股不动，找相对高点卖出，最多只允许买卖股票三次，手中没有利润不允许卖出。

三年之后，一组成功赚到钱的人恐怕不会超过10个。

大幅亏损的人有多少，我也不知道。

但根据大多数人对于股市的评价，我们不难判断，亏损的人肯定很多。

二组成功赚到钱的人有多少，我也不知道，但肯定要比第一组的成功者多很多！

同时，二组大幅亏损的人肯定很少。

这个实验说明什么？”

曹小强笑着问道，主持人急忙瞥了一眼公屏上粉丝的评论才试探着回应道：“说明做长线投资赚钱的概率比做短线高？”

“还有呢？”曹小强试探着引导主持人的思路。

主持人偷看了一眼公屏上粉丝的留言：“说明我们有必要要限制自己的交易次数，避免胡乱买卖，频繁交易？”

曹小强继续引导：“还有吗？”

主持人再次偷看了一眼公屏，有些不好意思地回应道：“说明制定属于自己的交易规则很重要？”

曹小强看出了主持人的业余，急忙给了对方一个台阶下：“主持人说的很对，我们进入股市，如果没有自己的交易规则，一味地胡乱买卖，亏钱是必然结果。

就好比是一个不遵守交通规则的人在闹市里开车，最终能有一个好结果才怪！

市场是概率性的问题，交易的核心是定住自己。

方法定住了，交易规则定住了，概率就定住了，在概率的基础上提高盈亏比，就算是入行了。

好，现在可以回答主持人的第一个问题了。

如果现在大盘的位置很高了，你又想做长线，应该怎么选股？

事实上，一个人如果选择做长线，或者坚持做长线盈利之后，这个人的眼界会变得不一样。

同时对于股市的看法也会跟大多数人不一样。

他们会认为长线才是真正的投资，选择一只有价值的股票，然后慢慢看它成长，就像养大自己的孩子一般。

甚至有些人在长线赚到钱后会迷恋这种价值投资的感觉。

因为当你选择了价值投资之后，你就不需要每天继续纠结于大盘的涨跌，板块的表现，经济的周期。

你需要纠结的是这个股票它现在的价钱是不是低于它的内在价值？

以及有什么触发点，能够让它的这个价格回归到价值，甚至以上。

然后观察这个趋势是否能够成立。

我们可以总结的再通俗些，第一，你选择的股票估值够不够低，因为每个行业市场都会给于相应的PE，所以第一步其实很简单。

第二，你选择的股票有没有足够的想象力，或者说有没有足够的成长性。

这一点是让股票价格回归到价值的关键，具体可以参考ROE这种决定上市公司在行业内是否吃香的财务指标。

第三，当你选择的股票，价格回归到价值以后，它的上涨趋势能否持续。

也就是说当你手里的股票趋势起来之后，会不会吸引场外资金来把股价继续抬高，只要能做好前两步，第三步是大概率事件。”

主持人感觉自己懵懵的，曹小强说的每一个字她都能听懂，可连在一起，她就听不明白了！

“不好意思曹先生，你能不能讲慢一点？”主持人感觉自己的思路有点跟不上对方的语速。

曹小强也很无奈，可能是这个主持人没做过价值投资，所以哪怕他讲得再慢对方恐怕也听不懂。

想到这里，曹小强只好打开电脑给主持人从另一个简单、好理解的层面举例子：“我们还是以丹阳体育和心动科技所属的体育板块为例。

图1

这个板块是近期上涨势头最好的板块，如果你是一个短线选手，说不定还能玩两天，可如果是做长线，同时大盘也走到了一个相对高位。

这种情况下，继续在这个板块选股做长线就是给自己找不痛快，运气好+行情好的话，过段时间也有可能给你解套。

可你做的是长线啊，解套就跑，那还叫长线吗？

你来股市的目的就是来解套的？”

说话间，曹小强又随机打开了一个板块的走势图。

“这是同一时间段内，另一个板块的走势。

这个板块目前还没有怎么涨，请问这个时候，我们可以去该板块选股去布局长线吗？”

图2，不知为啥显示不全，只能显示这么多，还差点不能过审


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